[嘉盛官网]美联储转向信号释放，美股欢欣鼓舞，金价油价共舞上扬

情势逆转！市场对12月降息的预期陡然升温，推动美股全面走高，黄金价格也重新站上4100美元大关。
继美联储副主席威廉姆斯之后，美联储理事沃勒和旧金山联储行长戴利于周一也发表了支持12月降息的言论。这三位官员密集释放的「鸽派」讯号，使市场情绪发生了戏剧性的转变，利率市场对12月降息的押注从上周低于30%飙升至73%。
由于10月份的非农就业和消费者物价指数（CPI）数据将不会发布，而11月份的数据被推迟到12月中旬公布，这意味着美联储在12月11日利率决议之前，将缺乏最新的就业和通胀数据作为参考。目前，美联储内部「鸽派」（关注就业市场）与「鹰派」（担忧通胀）的立场界限分明，预计12月份的投票结果将会非常接近。因此，未来两周市场对于利率前景的定价可能仍会充满变数。
然而，至少在当下，乐观情绪已经卷土重来。周一，美国三大股指集体上涨，其中纳斯达克指数涨幅高达2.7%，大型科技股全线飘红，谷歌和特斯拉股价均上涨超过6%。
欧洲股市隔夜走势分化。受乌克兰停火进程取得进展的影响，欧洲国防军工板块的下跌拖累了整体股指表现。
在货币市场方面，美元指数已连续三日在100点关口附近盘整。欧元止住了此前的六连跌，而英镑在周三财政预算公布前则录得三连涨。
日元持续走弱，隔夜美元兑日元汇率升至156.88。尽管近期日本官方加强了对日元的口头干预，市场猜测在交易清淡的感恩节假期期间（本周四和周五），汇率在158-162区间可能触发实际干预。然而，若无进一步加息的政策配合，单纯的干预恐难以从根本上扭转日元的颓势。美国银行分析师预测，若无干预，汇价可能进一步升至165。

黄金价格日线五连涨，最终收于4134美元，多头再次占据主导地位。下一个目标区间锁定在4180至4200美元，但4140/50附近存在一定的超买回调压力。比特币连续两日反弹，但尚未能突破90000美元的关键整数关口。

降息预期的回升也为WTI原油提供了助力，其价格从57.40美元的低点反弹，收盘时逼近59美元。

周二，市场焦点将集中在美国9月PPI和零售销售数据（北京时间21:30）。此外，阿里巴巴将于美股盘前公布财报（北京时间20:30），其美股股价周一已大涨5%，全年涨幅接近90%。

从技术面看，WTI原油在日线图上形成止跌反转信号，美联储降息预期的回升是直接的催化剂，但这一利好能够持续多久仍存在不确定性。

如果油价能够守住58美元的支撑位，短期内有望延续震荡上行格局，首先关注上方的59.50至60美元阻力区间。然而，由于上方存在多条均线和趋势线的压制，油价仍需提防冲高回落的风险。从更长周期来看，油价仍处于持续多年的熊市格局，且供应过剩的局面恐将延续至2026年。此外，如果乌克兰停战协议取得实质性进展，油价也将面临一定的下行压力。

若油价跌破58美元关口，则可能再次回探55-56美元的前期低点区间。

同样受益于美联储降息预期转变的还有恒生指数（HK50）。该指数在本周一于25200点前期低点附近呈现出止跌反弹的迹象，增强了其回升至10月和11月高点27000点上方的可能性。

然而，市场情绪的全面回暖仍需要时间，股市可能难以重现二、三季度的强劲上涨势头。多头的首要目标区间为26100-26300。短期的超买修正，或许会吸引更多买盘力量的回归。

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