在干预疑虑下，日元兑疲软美元交易显现乐观倾向

日元在干预疑虑的笼罩下，暂时止住了隔夜的下滑态势。
财政方面的忧虑以及日本央行政策走向的不明朗，或会制约日元的任何反弹幅度。
美联储降息预期的回暖削弱了美元，给美元/日元汇率带来下行压力。
日元（JPY）在周二亚洲交易时段小幅上扬，部分收回了对美国对手货币的隔夜跌幅，市场猜测当局将出手干预，以阻止本国货币进一步贬值。此外，美联储（Fed）官员释放的矛盾信号，使得美元（USD）在自5月底以来的最高点下方维持弱势，这也成为给美元/日元（USD/JPY）货币对施压的又一因素。

与此同时，日本疲弱的财政状况，以及对日本央行（BoJ）政策收紧路径的不明朗，可能会抑制日元多头进行大胆押注。而且，积极的市场风险情绪可能会限制避险货币日元的上涨空间。交易者或许还会选择等待本周关键的美国宏观经济数据公布，今日稍晚将公布生产者物价指数（PPI）和零售销售数据，之后再为下一步的方向性走势做布局。

日元小幅上扬，干预疑虑抵消了日本央行加息不确定性的影响
日本财务大臣片山五月（Satsuki Katayama）在迄今为止最强烈的警告中称，周五我们会根据实际需求采取恰当举措应对过度波动和无序市场走势，暗示可能会进行干预。此外，关键政府小组成员相田拓司（Takuji Aida）周日表示，日本可积极干预外汇市场，以减轻日元贬值对经济的负面影响。
日本内阁上周批准了一项高达21.3万亿日元的经济刺激计划，这是自COVID-19以来规模最大的一次，进一步加剧了对国家财政状况恶化的担忧。内阁计划最早于11月28日批准一项补充预算来为该计划提供资金。这加剧了对新政府债务供应的担忧，并将超长期日本政府债券收益率推升至历史高位。
此外，上周公布的数据显示，日本经济在第三季度首次出现六个季度的收缩，这可能会给日本央行带来压力，迫使其推迟加息。然而，日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda）对12月加息的可能性持开放态度，并告知国会，日元贬值可能会推高整体物价。日本的通胀率已连续三年多高于日本央行设定的2%目标。
相比之下，美国联邦储备委员会理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周一表示，现有数据表明美国就业市场依旧疲软，足以在12月的政策会议上再降25个基点。这是在纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）上周五讲话之后，他称当前政策为适度限制，并表示中央银行短期内仍可降息。
交易者迅速做出反应，目前预计美联储在12月10日为期两天的会议结束时降息的概率约为80%。这反过来限制了美元近期的反弹，使其达到自5月底以来的最高点，并对美元/日元货币对形成阻力。不过，基本面背景似乎对日元空头有利，并支持该货币对进一步上涨的可能性。
投资者如今期待美国生产者物价指数（PPI）和月度零售销售数据的延迟公布，这些数据将在北美时段稍晚发布。周二的美国经济日程还包括待售房屋销售和里士满制造业指数的公布。这反过来将对美元价格走势产生重要影响，并为美元/日元货币对提供短期交易机会。
美元/日元技术形态显示在低位出现买入回调的可能性
从技术层面看，交易者或许现在会等待美元/日元货币对在157.00以上的确认信号，之后再进行新的看涨押注。随后的上涨可能将现货价格推升至157.45 - 157.50的中间阻力位，进而达到157.85 - 157.90区域，或上周触及的十个月高点。若突破158.00整数关口，将标志着新的突破，并为进一步的短期升值奠定基础。

另一方面，任何有意义的修正下滑可能会在156.25 - 156.20区域获得一定支撑。接下来是156.00关口，若跌破该水平，美元/日元货币对可能会跌至155.45 - 155.40的中间支撑位，然后下滑至155.00的心理关口。任何进一步的下跌更可能在154.50 - 154.45的水平附近找到有力支撑，并吸引买家，这可能成为一个关键的转折点和强有力的短期支撑。

日本央行常见问题（FAQ）
日本央行是什么?
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。其任务是发行纸币，并实施货币和货币调控，以确保价格稳定，即通胀目标在2%左右。

日本央行的政策一直是怎样的?
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始推行超宽松的货币政策，旨在在低通胀环境下刺激经济增长和推高通胀。央行的政策基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印钞购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。

日本央行的决定对日元有何影响?
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧日益扩大，后者选择大幅加息以应对数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。

为什么日本央行决定开始撤回其超宽松政策?
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——推动通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。