美日央行决议前夕，日元看涨底气不足

日元在市场对干预的忧虑以及日本央行加息预期的交织影响下，呈现出进一步上扬态势。而美元在关键央行重大事件风险来临前，出现小幅上扬，为美元/日元汇率提供了一定支撑。

交易者们正满心期待联邦公开市场委员会（FOMC）的决策结果，紧接着便是周四日本央行的政策更新动态。日元（JPY）在周三亚洲时段对美元触及一周高点后有所回落，不过其下行空间看起来较为有限。日本央行（BoJ）或许会在日本新首相高市早苗推出激进财政支出计划之后，抵制过早收紧货币政策。此外，美中贸易方面的乐观情绪持续发酵，不断削弱包括日元在内的避险资产的吸引力。

与之相反，美元（USD）在关键FOMC决策前的重新布局交易中，获得了一些积极的推动力量，助力美元/日元汇率重新攀升至152.00上方。

与此同时，日本经济大臣木内民夫在周二的言论，引发了市场对于日本政府可能出手干预以遏制日元进一步贬值的猜测。而且，美国总统特朗普与高市早苗的高层会晤结果，有可能继续为日元提供有力支撑。再加上美国财政部长斯科特·贝森特发表的支持性言论，以及市场对日本央行即将加息的押注，这些因素都可能限制日元的跌幅。交易者们或许会选择按兵不动，等待周三晚些时候为期两天的FOMC会议结果以及周四日本央行的政策更新。

日元多头目前似乎缺乏坚定的立场，财政方面的担忧在一定程度上抵消了日本央行加息预期带来的利好。周三，美国财政部长斯科特·贝森特敦促日本政府允许日本央行保留政策调整空间，以此稳定通胀预期，避免汇率出现过度波动。这一言论让市场重新燃起美国可能持续向日本施压，促使其加快货币政策收紧步伐的预期。

这紧跟在日本经济部长木内实周二进行口头干预之后，木内实强调稳定的外汇波动应反映经济基本面情况。他表示，计划评估外汇变化对日本经济产生的影响，并指出避免汇率出现快速的短期波动至关重要。

此外，美国总统唐纳德·特朗普与日本新首相高市早苗签署了一项协议，制定了确保稀土以及其他关键矿物开采和加工的框架。这一举措进一步推动了日元相对于其G - 10国家货币同行的表现，日元连续第二天走强。

与此同时，高市早苗刺激经济的立场可能进一步推迟日本央行的收紧政策计划。然而，交易者们似乎坚信该央行最终会在12月或者明年初加息。这与市场对美联储的鸽派预期形成了明显的分歧。

市场普遍预期美国央行将在今天结束的为期两天的会议上，将借贷成本下调25个基点。此外，交易者们已经将12月再次降息的可能性纳入考量范围，这使得美元承受一定压力，进而导致美元/日元货币对持续回调。

除了关键的美联储利率决定之外，市场参与者还将密切留意周四日本央行的最新政策更新。倘若日本央行释放出进一步的鹰派信号，将足以进一步提振日元。不过，尽管出现这种情况的可能性不大，但一旦出现意外的鸽派倾向，将否定日元的任何积极前景，并引发激进的抛售行为。

美元/日元汇率更有可能吸引新的卖盘，并在153.00附近遭遇阻力
本周在153.25 - 153.30的阻力位附近受阻，或者触及月度高点，在日线图上构成了看跌双顶形态，这支持美元/日元货币对进一步贬值的观点。尽管如此，日线图上的振荡指标仍保持在积极区域，这表明任何进一步下滑都可能在151.10 - 151.00区域获得一定支撑。然而，如果有效跌破这一区域，则将为向150.00心理关口进一步下跌铺平道路，并且在150.45区域附近存在一些中间支撑。

另一方面，任何突破亚洲时段峰值（约152.20区域）的显著反弹，更有可能吸引新的卖盘，并在152.90 - 153.00区域附近遭遇阻力。如果出现一些后续买盘，推动汇率进一步强劲突破153.25 - 153.30区域，将被视为新的突破信号，并使美元/日元货币对重新夺回154.00关口。上涨动能可能进一步延伸至下一个相关阻力位，接近154.00中间水平，进而逼近154.75 - 154.80区域以及155.00心理关口。