澳元走势走强，9月TD-MI通胀指标环比回升

周一，TD-MI通胀指标数据公布后，澳元汇率维持坚挺态势。数据显示，9月TD-MI通胀指标环比上升0.4%，较此前0.3%的降幅实现反弹，为澳元提供了支撑。

尽管市场对美联储降息的预期持续升温，且美国政府停摆状态仍在延续，但美元指数依旧保持强势。不过，TD-MI通胀数据发布后，澳元对美元（AUD/USD）汇率逆势走强，这一表现暗示，尽管澳大利亚储备银行（RBA）始终致力于将通胀控制在2%-3%的目标区间内，但今年第三季度的通胀水平仍有可能超出市场预期。

从具体数据来看，9月TD-MI通胀指标不仅环比增长0.4%，扭转了上月的下降趋势；年度通胀指标也同步上升至3%，高于此前2.8%的增幅。对于交易者而言，本周澳大利亚储备银行官员的公开讲话值得重点关注——市场预计，这些讲话将进一步揭示央行在最新通胀数据出炉后，对未来货币政策走向的考量。

回顾9月的货币政策会议，澳大利亚储备银行已将官方现金利率（OCR）维持在3.6%的水平不变。当时央行就曾警示，通胀的持续性超出预期，尤其是服务领域的通胀压力更为显著，同时劳动力市场仍处于紧张状态，这些因素都可能对后续政策调整产生影响。


美元保持稳定，澳元仍逆势走强
衡量美元对六种主要货币汇率的美元指数（DXY），目前在98.00关口附近震荡交易。然而，随着美联储在即将召开的货币政策会议上降息的概率上升，美元未来可能面临下行压力。根据CME FedWatch工具的数据，当前市场预计美联储10月降息的概率已达95%，12月再次降息的可能性也攀升至84%。

此外，美国政府停摆危机的持续，也可能对美元形成额外压力。由于美国参议员未能通过相关支出提案，联邦政府第四次重启计划落空，停摆状态已延续至新的一周。此次停摆不仅导致多项关键联邦项目暂停，还推迟了包括原定于周五发布的9月就业数据在内的重要经济报告，进一步加剧了市场对美国经济前景的担忧。

从近期美国经济数据来看，周三公布的ADP就业变化报告显示，9月美国私营部门就业人数减少3.2万人，年薪增幅为4.5%。这一就业数据不仅低于市场预期的增加5万人，与8月修正后的减少0.3万人（初值为增加5.4万人）相比，也进一步反映出就业市场的疲软态势。

最新的职位空缺数据则显示，美国劳动力市场整体呈放缓趋势：8月职位空缺数量从721万小幅上升至723万；招聘率则小幅下降至3.2%，为2024年6月以来的最低水平；不过裁员率仍维持在低位，显示劳动力市场尚未出现大幅收缩。


其他影响澳元的关键因素
在外交与政策层面，白宫近期宣布，澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）与美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）将于10月20日在华盛顿特区举行首次面对面会晤，双方重点讨论的议题将包括Aukus核潜艇协议。这一高层互动可能对澳美经济合作氛围产生影响，进而间接作用于澳元走势。

经济景气度方面，标普全球澳大利亚综合PMI在9月出现回落——从8月的55.5降至52.4，尽管仍标志着澳大利亚经济已连续12个月实现月度增长，但增速已降至6月以来的最低水平。细分来看，服务业PMI同步从55.8降至52.4，虽保持连续20个月扩张，但增速同样为6月以来最弱，显示澳大利亚服务业增长动力有所减弱。

贸易数据方面，澳大利亚8月贸易顺差环比收窄至18.25亿澳元，显著低于市场预期的65亿澳元及前值73.1亿澳元。具体来看，8月澳大利亚出口额环比下降7.8%（7月为增长3.3%），主要因黄金出口在经历此前数月的强劲表现后出现回落；进口额则环比上升3.2%，扭转了7月下降1.3%的趋势。


澳元技术面分析：升破0.6600，依托九日EMA延续看涨
从交易盘面来看，AUD/USD货币对在周一交易时段维持在0.6610附近。日线图技术分析显示，该货币对目前处于上升通道内运行，整体呈现看涨偏向；同时，14天相对强弱指数（RSI）略高于50水平，进一步强化了这一看涨信号。

上行空间方面，AUD/USD货币对短期或瞄准9月17日创下的12个月高点0.6707；若能突破这一关键阻力位，后续有望测试上升通道上边界，该位置大致在0.6780附近。

支撑位方面，即时支撑位于0.6600心理关口，这一位置与0.6598的九日指数移动平均线（EMA）基本重合；若汇率进一步下行，下一道支撑将指向50日EMA所在的0.6561，再往下则是上升通道下边界（约0.6550）。需注意的是，若AUD/USD货币对跌破上升通道，可能触发看跌情绪反转，进而对汇率形成下行压力，极端情况下或下探8月21日创下的四个月低点0.6414附近。