欧元兑美元强势上扬，美国就业数据点燃美联储降息预期

欧元兑美元汇率自1.1391攀升至1.1554，周五单日涨幅逾1%。7月非农就业数据仅新增73K岗位，同时5月和6月数据经修正后共削减了258K的就业岗位。联邦基金期货市场目前预期，至12月美联储将放宽货币政策62个基点，而9月降息的概率已飙升至76%。与此同时，欧盟通胀数据超出市场预期：HICP同比上涨2.4%，核心HICP则稳定在2.0%。

因美国公布的就业报告远逊于预期，美元遭受重挫，欧元/美元汇率周五大幅上扬逾1%，这一走势激发了投资者对美联储将实施两次降息的预期。交易员对美国经济数据反应冷淡，推动该货币对从约1.1391的低点一路飙升至1.1597。

华尔街在美国经济放缓的忧虑中持续承压。尽管7月非农就业（NFP）数据预期弱于6月，但前两个月的下调修正，加之7月数据的不佳表现，共同推动了欧元/美元的上涨。

与此同时，供应管理协会（ISM）披露制造业活动呈现收缩态势。密歇根大学（UoM）6月消费者信心指数恶化，为美国经济报告的糟糕一天画上了句号。

NFP数据发布后，交易员迅速涌入市场，押注美联储将降息。公告发布前，投资者预期美联储将放宽货币政策34个基点。而截至本文撰写时，CBOT 2025年12月的联邦基金利率合约显示，年底前美联储将放宽近62个基点。

根据Prime Market Terminal的数据，9月美联储会议上降息25个基点的概率已高达76%。

在大西洋彼岸，欧盟7月的和谐消费者价格指数（HICP）同比保持在2.4%，未如预期般轻微下降至2.3%。核心HICP维持在2.0%，略高于1.9%的预期，显示出潜在的通胀压力依然不容小觑。

每日市场动态：欧元借美元疲软之势上扬
7月美国非农就业人数仅新增73K，较6月的147K大幅放缓，且远低于预期的110K。失业率从4.1%上升至4.2%，符合市场预期。同时，平均时薪同比上涨3.9%，高于6月的3.7%和预期的3.8%，表明尽管招聘市场疲软，但工资压力依然存在。

最新一轮经济数据发布后，美联储的决策之路愈发复杂。克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克（Beth Hammack）将7月非农就业报告形容为“令人失望”，但强调劳动力市场总体仍保持平衡。她补充说，她对本周早些时候做出的维持利率不变的决定“充满信心”。

与此同时，亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）承认劳动力市场正在从之前的强劲水平放缓。他强调，通胀风险仍然比就业问题更为紧迫，并重申他支持仅降息一次，保持总体鹰派立场。

ISM制造业采购经理人指数（PMI）从6月的49.0降至7月的48.0，标志着连续第五个月收缩，此前虽经历两个月的短暂扩张，但随后便是长达26个月的下滑。该读数低于预期的49.5。值得注意的是，就业子指数进一步收缩，而支付价格成分则显示成本压力有所缓解。

与此同时，消费者信心连续第二个月改善，尽管略低于初步估计——从61.8降至61.7。1年期通胀预期上调至4.5%（从4.4%），而5年期预期则从3.6%降至3.4%，表明家庭对长期价格稳定保持谨慎乐观态度。

欧盟其他数据显示，欧盟的HCOB制造业快报PMI在整个欧盟、西班牙和意大利有所改善，但后者仍处于收缩区间。相反，德国和法国则进一步陷入负增长。

技术展望：欧元/美元突破1.1600，牛市目标指向1.1650
“晨星”蜡烛图形态的形成表明，欧元/美元可能恢复其上升趋势，但将在1.1600面临关键阻力。相对强弱指数（RSI）从接近超卖区域反弹，接近中性线。若突破50，则将确认买方掌控市场。

若欧元兑美元突破1.1645的20日简单移动平均线（SMA），则有望上涨至1.1700。进一步强劲的走势将使下一个关键阻力位为1.1800和年内高点1.1830。

另一方面，若跌破1.1576的50日SMA，则将清除通往1.1550的道路，随后是1.1500的整数关口。下一个关注区域将是8月的低点1.1391。