杰罗姆·鲍威尔对于9月降息一事，似乎并未展现出十足的把握，随后美元汇率便实现了突破。如今，市场的目光已纷纷转向核心个人消费支出（PCE）物价指数和非农就业报告，同时，今晚日本央行的利率决定也不容小觑。
美元与FOMC会议亮点回顾：美联储在今日的会议中决定维持利率水平不变，然而，支持降息的米歇尔·鲍曼和克里斯托弗·沃勒却投出了反对票。此前，鲍曼和沃勒在媒体上频繁谈及降息议题，这在一定程度上成为了美元在第三季度开盘走低的部分诱因。但在今日的新闻发布会上，杰罗姆·鲍威尔明确表示，鉴于当前利率环境并未呈现出收缩性，且通胀水平仍高于目标，失业率也处于较低水平，因此近期政策可能无需进行降息调整。
展望未来，通胀和就业数据将成为关键。接下来的几天里，核心个人消费支出物价指数将于明日公布，非农就业数据则将于周五揭晓。此外，今晚晚些时候日本央行的利率决定同样不容忽视，这极有可能对美元/日元汇率产生重大影响。正如我此前一直强调的，美元/日元汇率不仅反映着美元的走势，更与更长期的宏观资金流动紧密相连。
今日的利率决定结果并未出乎市场意料，美联储维持利率不变，且有两张支持降息的反对票。美元汇率在声明发布后及新闻发布会的前五分钟内曾一度回落。然而，特朗普总统的一系列评论却盖过了美联储声明的影响力。鉴于有两张反对票的存在，这不禁让人猜测，特朗普在任命新的美联储主席时，很可能会从这些反对者中挑选人选。
但随着新闻发布会的深入，杰罗姆·鲍威尔指出，鉴于当前通胀仍高于目标水平且失业率依然较低，政策并未呈现出收缩性的特征。他表示，9月份降息的可能性并不大，不过他也补充说，待下次9月会议临近时再做出最终决定，并否认现已做出任何正式决定。然而，这样的补充言论似乎已为时已晚，因为当时美元汇率已经开始突破至关重要的99.40点位。
美元指数在米歇尔·鲍曼于6月23日发表评论之前曾触及某一价格水平，当时她表示自己准备在7月支持降息。这一言论引发了美元的一连串下跌行情，并一直持续到第二季度末。美元在第三季度第一天更是创下了三年来的新低。但从那时起，市场论调开始发生转变。
如今，美元汇率正形成走高的高点。美元指数延续上周走高的低点，继续形成走高的高点，多头力量已打开了更大幅度上涨的通道。未来几天的财经日历对于这一主题而言至关重要，因为核心PCE数据将于明日发布，非农就业数据则将于周五上午公布。
在美元指数方面，我们需重点关注价格能否守住前阻力位转支撑位的98.98点位。该阻力位在两周前CPI数据发布后刚刚封住高点，并在昨天再次发挥了作用。如果核心PCE数据低于预期，那么这里很可能将作为支撑发挥作用。
更接近当前价格的是99.40点位，该点位是今天上午FOMC新闻发布会之前的阻力位，同时还在6月份三次作为阻力位出现。对于阻力位而言，下一个大关口则是美元指数的100.00心理点位。
欧元/美元方面，欧元兑美元一直是我追踪美元走强情景的重要货币对，甚至可以追溯到上周价格走高的时候。上周二网络研讨会上分析的第一个阻力区在欧洲央行会议前后成功守住，此后价格已下跌超过363个点，同时继续从上升楔形中形成看跌反转态势。
在短期内，这一走势已在四小时图上显示出超卖迹象，因此突破策略可能面临一定挑战。但回调机会仍然值得考虑，1.1450、1.1500和1.1560都是值得关注的点位。
美元/日元方面，对于美元/日元而言，本周几乎才刚刚拉开序幕。当然，我们同样需要关注适用于所有其他美元货币对的核心PCE和非农就业报告。但对于美元/日元来说，今晚晚些时候日本央行的利率决定将产生巨大的宏观经济影响。
随着美国在2022年加息，而日本央行仍然保持宽松和被动的货币政策，从而形成了大规模的套利交易。对冲基金可以在日本以极低的利率获得贷款（因为日本央行的利率处于非常低的区间），然后将这些资金投资于其他利率已经上升的经济体，这形成了相当大规模的利差交易。当时唯一需要考虑的就是对日元的敞口问题，即日元基于利率背离而下跌。因此，合乎逻辑的下一步操作就是通过买入美元、欧元或英镑并卖出日元来对冲这部分交易，这也是导致从2021年低点到2022年高点上涨50%的原因所在。
然而，这也造成了极其拥挤的单边交易局面。但是，当市场出现一丝变化时，这些基础很快就会消失殆尽，这也是2022年底和2023年市场大幅波动的原因所在。
去年7月，市场开始对美联储终于要降息的想法产生预期。7月11日的CPI数据低于预期，突然间，套利交易开始走向相反的方向。没过多久，通过套利交易杠杆买入的资产便迅速退出市场。短时间内，全球头条新闻都指出日元套利交易的平仓是全球股票抛售的原因。
美元/日元在美联储开始降息前两天触及了140.00关口。当美联储开始降息时，美国长期利率开始走高，这是由于美联储调低利率会助长通胀预期。尽管美联储在接下来的两次利率决定中缩小了美国和日本之间的利率差异，但美元/日元汇率却继续走高，美元市场也随之上涨。
随着美元在今年上半年下跌，美元/日元汇率也随之下跌，至少在最初是这样。但140.00点位在4月份重新发挥了作用。此后，尽管美元继续抛售，但美元/日元汇率却一直坚定走出走高的低点。正如我在视频中强调的那样，我认为美元背后的宏观推动力基于套利交易又回到了美元/日元汇率上，这甚至可能影响欧元/美元汇率的走势。
如今，我们需重点关注两个经济体之间的利率是否会收窄。由于美联储听起来对降息并不十分确定，因此空头有理由选择平仓。今晚，我们将聆听日本央行的意见，以及他们是否会从加息和政策正常化中退后一步。如果是这样，这可能会推动美元/日元汇率再次走强。
该货币对在150.00点位附近有一个很大的阻力区域，200日均线几乎重新发挥作用，仅比这一大关口低约40点。游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0
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