黄金能否坚守4000美元关口？美股能否延续“11月上涨传统”？在非农数据缺席的情况下，本周需留意ADP就业数据对市场的冲击。此外，澳洲与英国央行本周将公布利率决策。
上周市场回顾：美联储上周按计划降息，但鲍威尔称12月降息并非确定之事，利率市场隐含的12月降息几率从会前的90%降至67%，助力美元指数连续第二周上扬且逼近100点。
降息预期降温，加上科技巨头财报不佳，一度拖累美股走势，但三大指数仍录得连续6个月的攀升，纳斯达克指数自4月低点反弹超60%，今年累计涨幅达23%。
日经指数同样连续6个月走高，10月涨幅达16%，全年涨幅超31%，领跑全球主要股指。日元贬值与新首相的财政刺激预期是主要推动因素。恒生指数上月陷入高位调整，但今年累计涨幅也近30%。
美元回暖使黄金自10月下旬开始调整，月线收盘勉强守住4000美元关口，但结束了连续三个月的迅猛上涨，且形成较长上影线。白银收低于48.67，月线六连阳终止。
WTI原油连续三个月下行，收于60.80美元。OPEC+周日宣布12月继续增产13.7万桶/日，但表示明年一季度将暂停增产。OPCE+自4月以来已累计增产290万桶/日。WTI原油周一开盘站上61美元，稳固57美元附近支撑后，油价短线有望挑战65美元。中美贸易局势缓和也为油价提供喘息空间。
非美货币10月普遍下跌，日元10月下挫4.4%，美/日突破154关口，刷新2月以来新高。日本央行上周会议维持利率不变，加息时间或推迟至明年一季度。英镑累计下跌2%至1.3150。
本周展望：本周起美国进入冬令时，数据发布时间较夏令时推迟一小时。
· 美国10月ADP就业人数 — 周三21:15：因美国政府持续关门，原定于本周五公布的非农可能再次缺席，这使得私人部门发布的ADP就业（小非农）更为关键。
9月数据显示就业人数减少3.2万，为4个月中第三次负增长，与鲍威尔所说的“就业市场下行风险”相符。
市场预计本次ADP增加2.5万人。若数据低于预期，或刺激12月降息预期回升，从而再次给美元带来压力。
· 美股财报：本周将有130家标普500成分股公司公布财报，包括Palantir、AMD、高通、Robinhood等热门公司或网红股。AI的前景与资本支出无疑是焦点。
值得注意的是，当前标普500远期市盈率已超23倍，高于互联网泡沫时期。这意味着若财报（尤其是AI概念股）无法显著超出预期，股市难维持过去几个月的上涨动能。
不过对多头而言也有好消息。历史数据显示，过去10年中标普500有9次在11月上涨，平均涨幅达4.14%，是全年表现最佳月份。
· 澳洲和英国央行利率决议：澳洲联储将于周二公布利率决议，市场普遍预计将维持利率在3.6%不变。三季度CPI升至3.2%后降息预期已大幅降温，下次显著降息预期在明年二季度。关注澳元在0.6520一线的初步支撑，上行受0.6600一线压制。
英国央行将于周四晚间公布利率决议，降息概率升至30%，央行内部可能分歧严重，华尔街银行预测也分化。英国将于11月26日公布年度预算案，加税预期是近期英镑承压主因。
· 加密货币：随着各大央行基调转变（转向更中立或限制性立场），已开始打压加密货币需求。较高或稳定利率会提高消费与投资成本，增加债务成本并限制支出，从而减少对包括加密货币在内的风险资产需求。此外，央行鹰派言论推动债券市场修复，因固定收益资产被视为更安全投资，降低了加密货币等其他市场吸引力。最近比特币（BTC）走势与美元指数负相关性越来越强。过去50个交易日中，相关系数接近-0.5，表明美元走强时，BTC往往走弱。
此外，加密货币恐惧与贪婪指数目前为31，低于前一周收盘位，继续徘徊在“恐惧”区域。这表明市场信心稳步下降，可能短期内拖累加密货币持续需求。
XAUUSD 4小时：因地缘局势缓和及美元反弹，金价上周大部分时间徘徊在4000美元下方，仍未摆脱整理形态，同时RSI指标始终在50下方运行。本周初或延续震荡走势。
金价经过周一早盘V型反转后回到4000美元附近，上方初步阻力在4025/30附近，突破通道上轨4060后有望吸引更多多头回归。下行方向，若跌破通道下轨将形成延续下跌形态，3850及3720或成空头目标。
黄金一周隐含波动率降至23%，较前几周明显回落，这意味着本周金价大概率在3872.27-4132.53之间波动，即上周五收盘价上下各130美元区间。
NASDAQ 100 1小时：尽管众多指标和理论暗示美股过热且与基本面脱节，但市场由预期推动，也是非理性的。在当前财报季和AI投资热潮带动下，纳斯达克100等美股指数有望延续强势。
从技术形态看，25700和25800附近形成小型双底结构，与10月中旬和下旬两次走势结构呼应，同样暗示上行走势延续。
下行方向，趋势线所在的25200附近是显著支撑，有望提供逢低买入机会。游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0
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