[嘉盛官网]【一周展望】：美股“疯狂”何时休？关注美国通胀数据

美国三大股指延续强劲的上升势头，过去15周中有14周走高，标普500和道琼斯不断刷新历史新高，前者更是史上首次突破5000点大关。

个股方面，英伟达和微软继续走出新高成为大盘的主要推动力。标普500的前五大权重股的市值占比达到创纪录约25%。超微电脑（SMCI）一周累计上涨近28%，这是连续第二周20%以上的涨幅，且过去6周全部走高，今年累计涨幅已经达到165%。下图是股价的周线走势。

随着美联储降息预期的降温，美元指数继续稳步升高，过去6周中有5周收涨。

黄金上周收低于2024一线。WTI原油一周累计上涨近6%，收复了此前一周的大部分跌幅，但连续三周的大幅波动凸显出日益激烈的多空争夺。

欧元上周微跌至1.0783，是连续第四周下行。美/日突破149关口，刷新11月以来的新高。澳洲联储上周会议中并没有排出未来继续加息的可能，帮助澳元结束周线五连跌。


本周关注
美国1月CPI — 周二21:30（北京时间）
市场预计整体CPI从3.4%回落至3%，核心CPI从3.9%放缓至3.8%。

目前利率市场暗示的首次降息时间可能在5月，今年全年降息幅度为100个基点左右。数据降出现反弹将进一步打压降息预期，从而提振美债收益率和美元走势并成为美股上涨的不确定因素。若数据显著低于预期，美股的疯狂走势或得以延续。

除了通胀数据，1月零售销售将于周四晚揭晓，而周五将会看到PPI数据。另外，本周还将有多名美联储委员发表讲话值得关注。

英国经济数据
本周英国将密集公布经济数据。周二为就业数据，周三CPI，周四GDP，周五则是零售销售数据。留意经济数据尤其是通胀对英镑走势的影响，此前已经连续四周下跌。

英国1月CPI预计小幅回升至4.2%，英国央行预计通胀在三季度可能再次走高但年底回落至2%。

澳洲1月就业数据 — 周四8:30
市场预计1月新增3万就业人口，前值为减少6.5万，失业率预计从3.9%升至4%。强劲的就业数据或短暂利好于澳元，但汇价目前仍处于长达数周的下行趋势之中。

上周澳洲联储会议结束后，目前市场预计首次降息发生在6-8月，全年降息两次。对那些交易澳洲股指的投资者来说，不仅需要留意货币政策对正处于历史高点的股指所产生的影响，本周还需要密切留意众多的公司财报，其中包括JBH, CSL, CBA、WES、TLS、ORG等。

黄金近期陷入震荡走势，本周初关注下行风险，2010一线是首要的目标，也是震荡区间的下沿，止跌企稳后或向2065一线发起反弹。但若失守，恐将1974暴露在空头目的视线之中。

黄金一周隐含波动率小幅升高至10.83%，意味着金价本周大概率在1993.17-2055.17之间运行。周二的美国CPI或许是本周对金价影响最大的数据。



USDJPY
美债收益率再次升高带动美/日今年累计上涨近6%，过去6周有5周收高。稳健的走势令多头再次向150整数关口发起挑战，但由于RSI指标暂未同步上行，暗示压力也将随之而来。
美元兑日元的一周隐含波动率从8.5%降至7.8%，这代表汇价本周的潜在波动区间是147.627-150.895。