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福汇FXCM 外汇交易者的成功之道

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窜天猴 发表于 2022-11-2 13:42:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
福汇 成功投资者及早止损,让赢利奔跑 。外汇交易者的成功之道
福汇FXCM 外汇交易者的成功之道,威力社区 外汇交易者的成功之道.PDF.zip (2.41 KB, 下载次数: 0)

从2014年第二季度到2015年第一季度,在福汇交易员平仓的交易中,超过半数有净盈利。
为什么福汇做得到呢? 简单来说,常人的心理总是敌不过策略管理。
福汇研究团队利用大量交易数据总结福汇交易员的交易习惯,只为了回答一个问题:
成功投资者和失败投资者的差别在哪里?
我们将在这份材料中为你详细讲解成功投资者的最佳习惯。

目录
  • 特征1:成功投资者及早止损,让盈利奔跑
    风险与回报
    坚持你的计划:使用止损和限价
  • 特征2:成功的交易者懂得有效地使用杠杆
    杠杆——一把双刃剑
    寻找有效杠杆
  • 特征3:成功的交易员选取一天之中适当的时机交易
    最佳的交易时间
    其他货币对


特征 1:
成功投资者及早止损,让赢利奔跑
历史上,这句显而易懂的箴言,能够遵守的却只在少数。以美元欧元为例,我们的数据显示在美元兑欧元的交易中,平均有61%的交易在平仓时是获利的。 然而在亏损交易中,平均亏损为83点,在获利交易中,平均获利却只有48点。交易员在亏损交易中的损失要远远大于其在盈利交易中的收益。
为什么有这样的差距呢? 可以用人类面对成功和失败时的不同行为解释这一切。
图1:各种货币对的盈利与亏损交易比率

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数据来源:FXCM帐户——不包括合格合同参与者,清算帐户,资金经理和香港及日本子公司。(2014.3.1-2015.3.31)

注意:亏损交易的金额可能超越盈利交易的金额。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。


特征 1:
图2:每笔交易的平均收益和平均损失(点)

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数据来源:FXCM帐户——不包括合格合同参与者,清算帐户,资金经理和香港及日本子公司。(2014.3.1-2015.3.31)

*过去的表现不代表将来的结果

比起从成功的交易中赚钱,交易员从失败的交易中赔的钱更多。
想象一个赌注。你有两个选择。选项A,我们掷一枚硬币,正面朝上你就会赢得1000美元,反面朝上你就不能赢得任何东西;选项B,我们掷一枚硬币,无论哪面朝上,你都可以赢得450美元。你会选择哪一种?
如果你掷很多次硬币,比如100次,那么选项A更合理。因为正面朝上的情况占了一半,你就可以赚得50000美元。掷得的正面越多,你将赚得更多。而选项B,你可以赚得的最多情况只有45000。心理学家表示,大多数人都是选择选项B,因为确定的保证更让人想要去接受。

让我们把情况转换一下,把赚钱变成赔钱。
选项A,正面朝上你将欠对方1000美元,反面朝上你则不欠钱。选项B,无论哪一面朝上你都只欠450美元。
心理学家又表示,大多数人都会选择A。当存在潜在利润的时候,人们规避风险,但却会为了防止一个既定的损失时接受风险。我们愿意面对风险去减少亏损的意愿要比我们面对风险去获得盈利的意愿强得多。

成功投资者及早止损,让赢利奔跑风险与回报
如何能让在获利交易中的盈利远大于亏损交易中的损失呢?
交易时,应遵守简单的规则:追求的潜在回报大于承担的风险。
这是一条很有价值的建议,你几乎可以在所有交易书籍中看到。风险与回报的比率称为“风险回报率”。如果你冒着损失和收益等值的风险,那么风险回报率就是1:1。而如果你的收益目标为80个点,而损失限制在40个点,那么风险回报率就是1:2。
选择的风险回报率越低,对你通过正确预测市场状况来获得利益的要求就越低。通常你会选择至高1:1的风险回报率,这样你的策略只要正确一半就可以实现盈亏平衡了。

坚持你的计划:使用止损和限价
一旦你使用合适的风险回报率制定了一个交易计划,下一个挑战就是执行计划。想想掷硬币的例子,人们会想让损失来的晚一些,同时尽早拿到收益。这其实并不是最佳的风险管理策略。
交易者应该在交易中避免情绪化。最好的做法是在建仓时就设定止损和限价。这能让你在交易一开始就使用合适的风险回报率(1:1或更小),并贯彻实行。

一旦设定之后,就不要再更改!
1:1或者更低的风险回报率真的有用吗?我们的数据可以证明其有用。
使用这种方法管理风险是 “资金管理”的一部分。
许多最成功的外汇投资者,他们能够正确判断市场走势的几率也不超过50%。然而,由于他们擅长于资金管理,在亏损时果断斩仓,而盈利时则耐心等待更多盈利,因此总体上仍然获利颇丰。

1:1或者更低的风险回报率真的有用吗?我们的数据可以证明其有用。

图3:风险与回报的盈亏表

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在所有采取大于1:1的风险回报率的交易者中,53%获得了盈利,而没有采取这样的策略的交易者中,只有17%获利。遵守这条规则的交易者获利的可能性是不遵守的交易者的三倍——这就是最大的区别。
随便打开哪一本教授交易的书籍,你可以获得的建议都是一样的:尽早止损并且让你的收益充分增长。当你进行的交易向着与你设想相反的方向发展,立刻平仓——宁可失小,切勿失大。
*过去的表现不代表将来的结果

交易策略
使用止损与限价来让风险回报率不高于1:1
当你进行一笔交易时,使用止损订单。无论采取什么策略,都追求至少1:1的收益。你实际上采取的止损和限价的距离取决于市场的状况,比如波动性,货币对以及其他外部条件。
可以使用福汇APPs里面的风险管理指标来计算对应你交易数量应该采用的止损和限价距离。


特征 2:
成功的交易者懂得有效地使用杠杆
杠杆——一把双刃剑
许多交易者选择外汇市场,是因为想要利用杠杆——用有限的资金获得最大的交易规模。然而实际上,使用更大的杠杆不仅可以增加潜在收益,也可以同样快速地成倍增长可能的亏损。
图4:有效杠杆与获利交易者的比例

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注意:亏损交易的货币金额可能会比获利交易的金额更大。另外,在进入市场前,衡量交易潜在的风险和收益也很重要。
随着杠杆倍数的增加,盈利率显著降低:采用不高于5:1倍杠杆的交易者中,40%最终盈利;然后采取25:1倍杠杆的交易者中只有17%获利。
*过去的表现不代表将来的结果

多余的杠杆让盈利更难
Tom和Jerry分别开了10k的帐户并且想要交易EUR/USD(最低保证金要求为$26每1k)。两个人都采用1:2的风险回报率,在100设置止损,在200设置限价。然而,他们采用了两种不同的杠杆倍数。
TOM JERRY
30:1倍杠杆 10:1倍杠杆
买入300k的交易 买入100k的交易
最低保证金:$7,800 最低保证金:$2,600
可用保证金:$2,200 可用保证金:$7,400
每点价值:$30 每点价值:$10

但是EUR/USD价格下跌60点,在交易日的最后:
TOM JERRY
损失:$1,800 损失:$600
剩余可用保证金:$400 剩余可用保证金:$6,800

哪一个交易员更可能背离原本的计划?当价格下跌,Tom的交易留给他的损失空间很小,可用保证金迅速消耗,让他面临补仓。Jerry有更合理的杠杆(以及止损和限价),给他了更多的空间等待价格向着对他有利的方向改变。
总的来说,相同的市场变化却让Tom花费Jerry三倍的成本。
你设置的杠杆越高,你每一单交易的风险就越大,就更容易造成不理性的决策

寻找有效杠杆
了解杠杆与权益之间的关系是很重要的。现在,你需要思考自己愿意承受多大的风险再据此设置自己交易的资金量。
为了找到最合理的杠杆,需要考虑两个因素:交易规模和资产规模。

为了计算你的杠杆,用开仓规模除以账户总资产。
比如你开的一个账户有$10,000权益,一个10:1的杠杆意味着您开仓部位不能超过$100,000。
图5:交易权益与胜率百分比

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注意:亏损交易的金额可能超越盈利交易的金额。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。
考虑到盈利能力和杠杆之间的关系,你可看出平均权益和交易员的表现之间是有明确的联系。在图表5的最底端,只有21%拥有1000美元权益的交易员从投资中获利。
那些拥有超过一万美元的权益的交易员,获利率是其两倍以上。那些只有1000美元或以下的投资者平均使用28:1的杠杆倍数,而拥有10,000美元的交易员平均只使用5:1杠杆倍数。

*请注意过去的表现不代表将来的结果

图6:交易权益与平均使用有效杠杆倍数

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注意:亏损交易的价值可能超越盈利交易的价值。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

交易策略
使用10:1或更低的有效杠杆比例
在任何时候都不要让您的账户余额承受多过10%的风险。把您市场上的所有头寸金额价值加在一起,总和要小于您账户里资产金额的10倍。
如想计算某一笔交易的杠杆,直接将交易金额除以账户内的资产总额。


特征 3:
成功的交易员选取一天之中适当的时机交易
最佳的交易时间
随着全球市场交替地开市收市,主要货币对将会受到怎样的影响?
我们的数据显示投资者在外汇市场波动较大和交易比较频繁的时侯平均胜率较低。反之,在平均点数波动比较小的货币对上,投资者平均胜率较高。

图7:交易员在不同时段交易主要货币对的胜率

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注意:亏损交易的金额可能超越盈利交易的金额。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

图8:交易员在不同时段交易GBP/USD的胜率

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注意:亏损交易的金额可能超越盈利交易的金额。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。
如果在纽约早上4:00–5:00对GBP/USD进行买卖,交易胜率只有47%。但若在晚上时段,8:00–9:00 进行买卖,胜率会增大到55%。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

要明白这上升的原因,请看看英镑在不同时候点数的移动:

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图9:2005-2015 GBP/USD平均(一小时)绝对数值的变更

注意:亏损交易的金额可能超越盈利交易的金额。除此之外,在进入市场之前,计算每笔潜在交易相对的风险和回报是非常重要的。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

显而易见,GBP/USD点数在一天内的不同时段有很大的变动。平均来说,英镑在美东时间4:00am-5:00am比11:00pm-12:00am的波动多5倍。

投资者在市场比较平静时胜率更高
如何在这些规律中获利呢? 其中一个可行的方法就是参照GBP/USD时间变化的规律,并根据实际的波动幅度进行交易。

我们可以使用RSI技术指标去作回测,在GBP/USD穿越RSI线时进场交易。浅蓝色线段是原始市场的RSI策略表现,而深蓝色线段是经过时间过滤后的RSI策略表现,选取时间为美东时间 2:00 pm - 6:00 am 。

图10:英镑/美元RSI交易策略的假设表现

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数据来源:Trading Station Strategy Back tester。从2014.4.1-2015.3.30的英镑/美元15分钟数据。

过去表现并不是未来表现的指标,但是坚持在休市时于区间内低买高卖, 使得交易员的平均表现远远超越样本的平均水平。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

假设表现结果具有许多限制,部分将在下面说明。没有证据表示任何帐户将会或很可能实现与此类似的利润或损失。事实上,假设表现与任何交易计划的实际表现都有很鲜明的分别。
其中一项假设表现结果的限制是它们都是“事后诸葛”,即它们是在用已知的结果去模仿“预测未来”。此外,假设性交易不考虑资金的风险,而且,假设性交易的所有记录都没有考虑到实际交易时资金风险所带来的影响,如账户资金承受损失的能力或交易者在知道账户资金无法承受更大损失但仍坚持交易计划的能力。在准备假设表现结果时,有很多其他与市场有关或与特定交易计划的实行有关的因素都无法顾及,但这些因素实际上都会影响实际交易结果。


特征 3:
成功的交易员选取一天之中适当的时机交易
其他货币对
当然,并不是所有的货币都是一样的。例如,在亚洲交易时段,日元的波动往往比欧洲的货币更大,因为这是日本当地的工作时间。
再次应用时间过滤器采取相同的假设策略,可以看到英镑/美元英镑/美元比美元/日元表现得更优秀。

图11:英镑/美元RSI交易策略的假设表现

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数据来源:Trading Station Strategy Back tester。从2014.4.1-2015.3.30的英镑/美元15分钟数据。

过往数据显示,欧洲货币对,如英镑/美元和欧元/美元,在休市时间使用时间过滤器的效果更好。
*请注意过去的表现不代表将来的结果

假设表现结果具有许多限制,部分将在下面说明。没有证据表示任何帐户将会或很可能实现与此类似的利润或损失。事实上,假设表现与任何交易计划的实际表现都有很鲜明的分别。
其中一项假设表现结果的限制是它们都是“事后诸葛”,即它们是在用已知的结果去模仿“预测未来”。此外,假设性交易不考虑资金的风险,而且,假设性交易的所有记录都没有考虑到实际交易时资金风险所带来的影响,如账户资金承受损失的能力或交易者在知道账户资金无法承受更大损失但仍坚持交易计划的能力。在准备假设表现结果时,有很多其他与市场有关或与特定交易计划的实行有关的因素都无法顾及,但这些因素实际上都会影响实际交易结果。

交易策略
在收市时间使用区间交易策略交易欧洲货币。
我们认为,交易者一般在纽约时间下午2:00到早上6:00之间能够更成功地对欧洲货币对在区间内进行低买高卖。而亚太货币似乎很难在一天中的任何时间进行低买高卖的交易,因为它们无论是在亚盘还是在美盘中都相对比较活跃。

外汇交易者的成功之道
外汇保证金交易具有高风险,未必适合所有人士,因为您可能会承受超过您投资的损失。
还没准备好开始交易?使用福汇模拟账户练习你的新技能。




高风险投资免责声明外汇保证金交易具有高风险,可能不适合所有投资者。高杠杆使用利弊兼具。您可能需要承受超出您投资的损失。在决定交易外汇之前,您应仔细考虑您的投资目标、经验水平和风险偏好。您应该了解所有与外汇交易相关的风险,如果您有任何疑问,请咨询一对一理财顾问。
市场意见
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假设表现结果具有许多限制,部分将在下面说明。没有证据表示任何帐户将会或很可能实现与此类似的利润或损失。事实上,假设表现与任何交易计划的实际表现都有很鲜明的分别。
其中一项假设表现结果的限制是它们都是“事后诸葛”,即它们是在用已知的结果去模仿“预测未来”。此外,假设性交易不考虑资金的风险,而且,假设性交易的所有记录都没有考虑到实际交易时资金风险所带来的影响,如账户资金承受损失的能力或交易者在知道账户资金无法承受更大损失但仍坚持交易计划的能力。在准备假设表现结果时,有很多其他与市场有关或与特定交易计划的实行有关的因素都无法顾及,但这些因素实际上都会影响实际交易结果。
*请注意过去的表现不代表将来的结果。


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