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全球监管干预环境下 美国正成为外汇经纪商有吸引力的选择

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炒黄金外汇 发表于 2019-6-23 21:06:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 威力小编 于 2019-6-23 21:21 编辑

如果你为欧洲、英国、澳州的杠杆上限和揽客限制而烦恼,那么请不妨想想大西洋彼岸的美国投资人,早在2006年就有四十家零售经纪商在自由之国揽客,现在美国零售经纪商降至5家——GAIN Capital(嘉盛集团),oanda,Ameritrade和Interactive Brokers,IG US

美国外汇经纪商急剧下降的原因是2010年Dodd-Frank法案的实施,该法案除了保护金融服务行业零售客户的系列法规外,还大幅提升了经纪商的资本要求。

在美国经营的零售外汇经纪商在任何特定时间内资本必须至少有2000万美元。最重要的是公司必须保持5%的客户存款1000万美元。


大额资本要求使得大多数经纪商被迫迁离美国,在2015年瑞士法郎黑天鹅事件之后,其他留下美国零售公司被剥夺了监管许可。


“许多在Dodd-Frank法案之前在美国经营的经纪商更多地集中在销售和市场营销上,而不太关注合规、监管和报告,因此他们没有为这些变化做好准备,并且把资金投入当时运营成本较低的市场,如欧洲和澳大利亚,以便更好地利用资源。


在许多方面,经纪商在营销和销售方面仍然比遵守合规程序和遵守法规要好得多。但正如Dodd-Frank近十年前席卷美国一样,欧盟证管局(European Securities and Markets Authority)的规定对欧盟经纪商的监管起到了抑制作用。

澳大利亚曾被认为最后一个允许零售经纪商和拥有受尊敬的监管机构的司法管辖区,现在ASIC直接禁止招揽海外客户。


相对全球监管环境收紧,美国反倒看起来像经纪商开展业务更具吸引力的地区,即使迫使出局的规则仍然存在。


合规咨询公司TRAction Fintech的联合首席执行官Quinn Perot:“我不认为对美国市场的重新兴趣是对ESMA限制的回应,因为全球对司法管辖区进行了重新评估。与几年前相比,美国在比较或相对基础上看起来更具吸引力。”


与许多竞争对手一样,在美国监管机构推出Dodd-Frank法案后,IG的零售外汇业务在2011年关闭。但IG公司并没有完全离开。今年2月初IG集团在获得监管部门批准后的几个月后推出了其美国子公司IG US。

2008年以来,总部位于伦敦的IG集团一直在美国运营监管的二元期权交易所Nadex。然后在2016年IG集团以4000万美金从FXCM购买了一个零售交易新闻门户网站DailyFX。

IG集团金人Ramon Kaur:“我们决定扩大在美国的业务,与ESMA在欧盟的监管变化完全无关。在美国IG确信将会有巨大的市场机会,并且美国零售外汇交易商非常需要更好的服务,产品创新和质量差价。我们认识到目前的美国市场服务严重不足,这是IG集团的机会。此外DailyFX有广泛的美国用户群体。“


IG发言人表示重启美国外汇业务的原因是美国公司少、竞争就小。与大多数在极度饱和的欧洲市场拉客,美国外汇市场对经纪商来说更有新鲜感,


虽然目前打算在美国开庄的公司并不多,,但有三家经纪商正在等待被美国国家期货协会(NFA)确认为零售外汇交易商(RFEDs)。


eToro是美国零售交易领域的另一个主要参与者 ,3月份eToro通过加密货币进入美国市场。尽管尚未申请必要的监管许可,但社交交易公司eToro已计划扩展其美国子公司的交易资产。

美国董事总经理Guy Hirsch:“我们正致力于让美国客户可以进行股票交易,我们希望到2019年底将eToro美国打造成一个多资产平台。”

eToro公司觉得美国客户更习惯于交易股票,正如Robinhood等公司所说,这也可能是由于美国投资人的偏好。

商业文化是很多公司在搬到美国时所忽视的,如果你看看英国塞浦路斯和澳大利亚的经纪商,他们都主打外汇和差价合约。而美国截然不同,美国人对股票和期货更为熟悉。“


对于IG集团而言,文化挑战可能更容易克服。如上所述,该公司已在美国经营其二元期权交易十多年,而DailyFX的网站流量可能会加快新客户的开发。


IG集团负责人Kaur:“运行Nadex已经十年了,这对我们有所帮助,特别是在了解美国个体自主交易者的交易环境方面。”



企业实际上可以从不同的交易文化中受益的一种方式是,美国人似乎比世界上其他零售商更了解金融市场。

鉴于低端零售客户经常通过投诉给经纪商带来大量问题,这对零售贸易公司来说是一个真正的积极因素 - 特别是现在许多经纪商声称正在集中精力吸引更高端的客户。


通过研究发现美国客户往往比其他零售商更精通财务,这反映在存款规模上,平均比非美国客户大两倍。


尽管存在所有这些积极因素,但对于大多数公司来说,进入美国市场仍然高得令人望而却步。因此即使经纪商对美国的兴趣越来越大,但美国经纪商不太可能增长到十年前的规模。


大多数小经纪商没有足够的2000万美元来满足美国资本要求,即使他们拿得出这2千万美金,他们也需要大量的营业额来获得投入回报。


市场上许多活跃的大庄虽然过去六个月的收入有所下滑,但他们也有能力进入美国市场。以后陆续会有经纪商进入美国外汇市场。但是如果监管不作出改变的话,应该不会有超过10家经纪商获准作为RFED运营。”


如果你问行业人士,他们可能都会说他们想要接受美国的业务,但美国监管要求过于繁琐且难以克服,这就是为什么之前美国经纪商离开的原因。”

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