近期，随着一系列乐观的经济数据出炉，美联储主席鲍威尔本周再次重申了“保持观望，不急于降息”的立场。而在美联储内部，甚至出现了关于“今年是否需要降息”的疑虑，这使得降息的时间表变得愈发模糊。
作为利率前景的关键指标，今晚将公布的3月非农数据无疑成为了市场的焦点。市场预期新增就业岗位将达到20万，失业率预计维持在3.9%，而时薪同比增速可能降至4.1%。
本周已公布的就业数据呈现出一种复杂的局面：
美国2月份的职位空缺数较上月有所下降，降至875万；ADP数据显示，私营部门在3月新增了18.4万就业人口，创下去年7月以来的新高，远超市场预期和前值。然而，这一数据对非农数据的参考意义并不强。同时，初请失业金人数升至1月以来最高的22.1万，显示出劳动力市场并非一片繁荣。
强劲的就业市场可能会继续推迟降息的预期，从而对美元指数构成支撑。反之，如果非农数据不及市场预期，降息预期可能会回升，推动黄金和美股继续上涨。目前，利率市场预计6月降息的概率不足60%，全年预计降息65个基点，这基本符合美联储3月点阵图的预测。
回顾过去12次非农数据公布时各大资产的涨跌幅情况，我们发现，非农数据对市场的影响不容忽视。但需要注意的是，这些数据仅供参考，并不能完全预测未来的市场走势。
目前，金价在连续创下新高后，已经高于200天均线15%。虽然存在一定的超买现象，但与2011年和2020年的历史高点相比，当前的偏离程度并不算极端。因此，金价的回调可能需要更多因素的共同作用，如今晚的非农数据和地缘风险的演变。
从短线来看，如果非农新增就业和失业率数据都好于预期，黄金可能会面临压力并出现修正。然而，从当前的技术形态来看，并没有出现明显的反转信号，因此回撤幅度可能相对有限。20MA即2280是首要支撑位，随后是2265和2250等关键位置。若数据表现不佳，金价或将再次刷新高点。
当非农报告的各项数据呈现好坏参半时，可能会加剧市场的短线波动。其中，失业率数据可能具有较高的权重。如果失业率意外升破4%，可能会刺激金价再次大幅上涨。以历史数据为例，上次失业率意外升至3.9%时，金价单日上涨了20美元并创下当时的历史高点。
期权市场数据显示，黄金隔夜隐含波动率为16.50%，略高于3月非农数据公布时的水平。这意味着今晚非农数据公布时，金价的潜在波动区间可能较大。
另一方面，美元兑日元汇率暂时跌破了上升三角形形态，短期内突破152的可能性已大幅降低。市场现在更加关注回调风险。150.60一线是下方的重要支撑位。如果非农报告表现好于预期，可能会帮助该汇率守住这一位置并延续高位震荡行情。然而，若非农数据整体表现不佳，美元兑日元汇率可能会考验150关口。
此外，根据USDJPY隔夜隐含波动率为6.95%的数据，低于3月非农数据公布时的水平，暗示今晚该汇率的波动范围可能在150.675至152.005之间。
综上所述，今晚的非农数据将对黄金和外汇市场产生重要影响。投资者需密切关注数据变化，以做出更明智的投资决策。
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