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交易形态 形态识别
形态识别是您在交易中可以学到的最通用技巧之一。这是技术分析的一个分支，侧重于发现只需使用铅笔和直尺就可以分离出来的价格（通常还有成交量）形态。 关键是要花时间学习基本规则，这样就可以在交易时最有效地运用这些方法。
尽管形态识别的想法看起来有点陌生，但它建立在久经考验的方法的基础之上，对交易者有很大帮助。重要的是，在制定适当的方法以确定在哪个价位入市、设定止损订单及设定利润目标时，形态是需要考虑的因素。 当然，这些因素亦是所有交易者在管理整体投资组合时，需要考虑的一些关键因素。
形态类型
这个主题将帮助您： 这个主题将帮助您：
- 识别价格走势如何发展成为价格形态；
- 区分明智的入市价位； 以及
- 管理风险及设定利润目标。
虽然从某些方面看起来似乎很基础，但是形态识别的基础来自寻找出现在金融交易产品价格中的模式。您应当要观察诸如三角形、矩形以及菱形等形状。可能在最初并不能提振信心，但是这些形态可用于追踪这些金融产品支撑位与阻力位的变化。吸引人的是，一旦您学会了这些技能，您就可以将其运用于任何金融市场中，从 股票到指数甚至是外汇。
形态识别是日内交易者、短期交易者和长期持仓交易者所用交易策略的基础。 可应用于从五分钟图到周线图的所有图表。
本文关注的形态是矩形以及重点讨论的三角形，它们有许多的变化形态可供使用。本质而言，所有的价格形态都是在观察供需之间随着时间推移的相互作用，并在这些形态形成时建立合理的应对方式。我们说的“合理”，其实指的是在风险管理和获利方面，当您面临这些形态时知道应作何反应。
三角形
三角形有若干不同的类型，这些形态对于您的交易非常有用。在大多数情况下，出现三角形的好处在于不存在偏向多头或空头的情况，因为这对差价合约交易者而言是非常有用的。请注意，如果您一直偏向做多头，那么您会错过这种形态提供的一些最有吸引力的机会。
在三角形形态中，价格会在其中合并。 但是由于不存在多头或空头偏好，您必须要关注三角形何时被突破。 三角形有两大类，形态
如下：
- 上升三角形和下降三角形（二者相反），以及
- 对称三角形
上升三角形
上升三角形可能是这类三角形中最容易识别的，因为它由阻力线（交易者会经常观察阻力线）和上升的支撑线组成。 该形态本身表现为：
上升三角形例子 该形态的重要组成部分是两根红线：阻力线和上升趋势线。 此处标记了区间突破，但是我们会在下一节中介绍如何处理突破情况。 作为交易者，您应当要记住，在形态形成时交易量是处于什么状态，在突破出现时交易量又是如何。
一般而言，交易量会随着该形态的形成逐渐下跌。以下是看待交易量下跌的一种方式：支撑与阻力点之间的差距会越来越小，从而消除了市场的投资兴趣，直到价格形成突破，并开始重新形成趋势。如果交易量未下降，那么这并不一定意味着形态出现问题。但是您要注 意的是，如果出现突破，交易量会激增。这通常有助于该形态的整体 势头。
另一个在突破出现时需要注意的很有益效应是价格的缺口。 这反映了金融产品需求大涨（如果是做空的话，那么意味着供应大涨），这在很大程度上为交易者提供了价格确认。交易者有时候可能会对此失去兴趣，因为他们会认为交易机会可能已经消失，但事实上这可能是一个强化信 号，即您已经准确地判断了突破的出现。
令所有交易者担心的是，交易形态的突破是所谓的假性突破，或是洗盘的过程。此情况于价格突破该形态时发生，可能引导更激进的交易者直接进行交易。不幸的是，在假性突破的情况下，您发现看似真实的信号，但随后价格回落到形态范围内，导致您持有的头寸无法盈利。
试图解决这个问题的唯一方法是对每次操作进行某种程度的过滤，最明显的方法是等到收盘价处在该形态之外达到X天。若观察每日图表，您可以等到收盘价处在该形态之外达到两天后才入市。还有其他方法可避免这种假性突破。一些交易者选择等到该形态之外的价格达到真实波动幅度均值的2倍(2ATR)时，才进行操作。这些方法都不能保证不受到假性突破的影响，但至少可以降低发生的概率。
在此前的图表中，我们展示了向上突破的上升三角形的一个示例。 对于形态将以哪种方式突破的问题，尚无明确的观点，我们亦需要观察上升三角形的下降趋势被突破的一个示例。
上升三角形向下突破示例 您可以看到基本配置完全相同，但突破的方向相反，需要做空。 需要注意的是，在这两个示例中，价格回落至突破时的水平。 这可能在没有失败征兆的情况下发生，但不应认为这会经常发生。 事实上，当您收到最强劲的信号时，您会认为不会发生这种情况。
下降三角形
下降三角形与前述上升三角形正相反，特征非常相似，但以相反的方向形成。
与上升三角形一样，突破可能以任一方向发生，因此您需要观察突破是以哪个方向发生的。
下降三角形的示例
正如您研究的所有形态，它们的表现很少会与图表中的这些形态完全一样。这些插图显示了最佳情况，但大多数时候，您希望看到价格走势与图表中的价格走势尽可能接近。一些交易者认为，您可以从支撑位及阻力位的角度清楚地看到价格走势，不需要花太多时间在随意移动的横盘上。 此外，涉及到三角形形态时，在价格达到形态顶点的75%前，您宁可看到价格已经突破该形态。原因是，若该形态的横盘继续，则开始失去动力，可能继续横盘移动，远非交易者希望看到的突破。
在使用同一套规则的下降三角形的示例中，您会看到我们研究的任何其他情况。
对称三角形
对称三角形的一些特点与上升/下降三角形相同：价格窄幅运动，交易者期待价格出现突破。 除此之外，随着价格的运动，您可能会看到该金融产品的成交量下降，然后当突破发生时，价格大幅上涨至平均水平以上。
正如其他三角形，可能出现假性突破，因此您需要充分考虑这点，对该突破进行某种程度的过滤，以降低在洗盘时入市的概率。再重复一次，这可能是高于突破价位的一组收盘价，或您可使用类似于上文所述的真实波动幅度均值进行过滤。
在这些交易中，正如任何三角形，交易者在确定于哪个价位下止损订单时，有两个主要的选择。 选择哪种方法可能取决于您的激进程度。 若您是激进的交易者，您将在突破价位的另一侧建立止损盘，因为您认为已在该位置遭到洗盘。这个位置非常接近实际上可以建立止损盘的价位，因为若非如此，您认为交易成功的概率不大。 另一种更保守的方法是在该形态的远侧建立止损盘。若价格达到该水平，这种配置会完全失败。
矩形
到现在为止，我们研究了支撑位与阻力位逐渐靠拢的形态，现在我们将研究矩形形态，在这种形态中，两个价位的运动方向相互平行。尽管该形态似乎与三角形系列有很大不同，但就您期待的突破及如何处理风险管理 而言，这些形态的表现非常类似。
矩形的示例 在此情况下，我们再次提到突破的价位随后回落至阻力位，但并非总是如此。与三角形一样，最佳的结果是成交量从突破之时起保持高位，价位继续强劲上涨。
细长三角旗
在之前的示例中，我们研究了突破方向无关紧要的形态。 在最后两个示例中，我们将研究两种连续形成的特殊形态。只有突破方向与价格运动方向相同，导致这两种形态形成时，才能予以证实。
细长三角旗形成的示例
正如您从图表中看到的，在成功的细长三角旗中，价格远离该形态的方向与到达该形态的方向相同。尽管该形态的外观与对称三角形类似，但期限更短，从形成到结束通常有10-15个周期。
旗标
只有具备细长三角旗的许多相同特点，才可被确认为真实的旗标。
旗标形成的示例
正如细长三角旗，旗标是类似形态的短期版本—在此情况下是一种通道。 只有突破方向与价格向突破价位运动的方向相同时，才被视为真实的形态。 此外，您往往发现旗标运动的方向与当时的价格运动方向相反。
旗标与细长三角旗在价格大幅运动后出现—这种接近垂直的价格运动形成“旗杆”，细长三角旗或旗标出现在该“旗杆”之上。 重要的是提前观察，因为若不出现“旗杆”，则不是真实的形态。 最后，您可能发现，这两种情况在突破时成交量均上升，进一步证实了该形态的真实性。
止损盘的建立遵循我们一直在研究的相同的基本规则，激进的交易者在出现第一个失败迹象时关闭交易，而更为保守的交易者会等待价格完全突破该形态才认定交易失 败。
目标价
可以使用以上所有形态设立最终的套利目标价。 在三角形与矩形的情况下，可通过如下简单的方法确定目标价：测量该形态的高度，然后从突破点推断出目标价。 如果这听起来有些混乱，图表应当有所帮助。
从突破点推断出目标价
相同的基本前提亦适用于矩形。
在旗标与细长三角旗的情况下，目标价是通过测量形成这两种形态的旗杆的高度确定的。 这些形态有时被称为测量形态，因为它们通常在价格波动的中途出现。
旗标和细长三角旗形态通常在急剧价格波动的中途形成
回顾
- 您应该认识到成为真实形态所需的基本价格条件。
- 您应该了解如何辨别一个形态何时失败。
- 您应该能够按照您的形态识别技巧制定合理的风险管理计划。
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