墨西哥比索受美联储决策影响走低，市场聚焦墨西哥经济数据

近日，墨西哥比索在金融市场波动中显得尤为脆弱，其兑美元汇率下跌了0.63%，这一动态反映了交易者们在消化美国联邦储备委员会（美联储）所释放的谨慎经济展望以及潜在的经济风险。随之，美元/墨西哥比索汇率攀升至20.04的关键水平，这主要归因于美联储决定维持当前利率不变，但同时暗示了经济前景的不确定性以及资产负债表缩减步伐的放缓。

美联储在最新的政策会议上，决定将利率继续维持在4.25%至4.50%的区间内，并未做出调整。此外，美联储还宣布了从4月开始将放缓资产负债表缩减的计划。尽管劳动力市场状况依然稳健，但美联储重申了通胀仍然“略高”，并强调了其对同时监控经济增长和通胀双重风险的承诺。

美联储的经济预测摘要（SEP）为市场提供了未来政策走向的重要线索。官员们预计，到2025年，美联储将降息两次，而联邦基金利率的预测值保持在3.9%，与去年12月的预测保持一致。然而，通胀和失业率的预测值被上调，GDP增长预期则下调至低于2%的水平，这在一定程度上反映了在特朗普总统的贸易政策影响下，美国经济的脆弱性。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会议后的发言中，承认了经济前景的不确定性有所增加，并指出一些由关税驱动的通胀已经转嫁给了消费者。他表示：“我们当前的政策立场能够很好地应对我们面临的风险和不确定性。”鲍威尔的言论进一步加剧了市场对未来经济走势的担忧，从而推动了美元需求的上升和墨西哥比索的贬值。

在此背景下，墨西哥的经济日程显得尤为重要。周四，墨西哥将公布总需求和私人消费数据，这些数据将为市场提供当前经济状况的重要线索，并可能为墨西哥央行（Banxico）在3月27日的货币政策会议上的决策提供指引。

从市场动态来看，墨西哥比索在强势美元面前处于防守状态。经济合作与发展组织（OECD）本周早些时候警告称，如果美国对墨西哥产品的关税保持不变，墨西哥经济可能会在2025年收缩1.3%，在2026年收缩0.6%。这一预测无疑加剧了市场对墨西哥经济前景的担忧。

上周三，墨西哥财政部长埃德加·阿马多·萨莫拉表示，尽管国家经济正在扩张，但由于与美国的贸易紧张局势，经济增长已经显示出放缓的迹象。这一言论进一步证实了市场对墨西哥经济前景的担忧。

交易者们预计，美联储全年将降息57个基点（bps）。然而，特朗普总统的通胀倾向性贸易政策可能会阻止美国央行继续降息，并等待评估对经济的影响。到目前为止，亚特兰大联邦储备银行在3月18日更新的模型显示，2025年第一季度国内生产总值（GDP）预计将收缩1.8%，这一预测无疑加剧了市场的担忧情绪。

在技术层面，美元/墨西哥比索汇率似乎在19.89至20.00的区间附近触底，交易者们正在等待新的催化剂来推动汇率的进一步走势。如果美联储的鹰派倾向得以延续，那么美元/墨西哥比索汇率可能会刷新周高点，并为挑战20.35的100日简单移动平均线（SMA）铺平道路。一旦突破这一关键水平，下一目标将是20.42的50日SMA。

相反，如果美元/墨西哥比索汇率跌破19.90的关键支撑位，交易者们可能会预期汇率将下跌至19.65的200日简单移动平均线（SMA）进行测试。一旦突破这一水平，下一关键支撑位将是19.50、19.00，以及2024年8月20日的低点18.64。

综上所述，墨西哥比索的走势在很大程度上受到了美联储决策的影响，而墨西哥自身的经济数据也将对未来汇率的走势产生重要影响。交易者们需要密切关注这些动态，以制定更为合理的投资策略。同时，墨西哥央行在未来的货币政策会议上也将面临重要的决策挑战，如何在保持经济稳定增长的同时应对外部风险，将是其需要谨慎考虑的问题。