[DailyFX]WTI原油：反弹或是“昙花一现”？大摩警告这一风险！
G7对俄新一轮制裁之际，WTI原油录得连续两日反弹，大摩警告FDIC抛售MBS或令市场陷入不确定性，WTI原油反弹或是昙花一现。WTI原油连续两日反弹或是“昙花一现”
周一（4月24日）WTI原油延续反弹势头，企稳76.7美元并反弹至日内高位79.1美元，收涨0.94%，录得连续两日上涨。油价近日的反弹主要得益于美国、欧盟对俄新一轮制裁即将到来，因市场担忧这将加大石油供应短期。
另外，中国的节假日将至，全球最大石油消费国经济复苏亦是油价的一大支撑。
周一（4月24日）据英国金融时报报道，欧盟和日本反对美国提出的G7禁止向俄罗斯出口所有产品的提议。新一轮制裁计划将侧重于打击规避现有制裁的行为，着重限制俄罗斯在战场上的备件和设备供应，如一系列高科技产品和某些车辆。
显然，G7对俄新一轮支持对油价供需则构成的影响仍需观察，尤其目前俄罗斯在延长50万桶/日减产情况下出口却意外增加。国际能源署(IEA)最新公布的月报显示，俄罗斯3月平均每日出口石油810万桶，创2020年4月以来的最高水平。
周一（4月24日）俄罗斯政府消息人士称，俄罗斯有望在2023年生产出超过预期的4.8亿吨石油，或约960万桶/日，这一数字不包括凝析油，符合俄罗斯承诺从3月至年底将日产量削减50万桶至950万桶的承诺。
值得留意的是，2022年，俄罗斯的石油和天然气凝析油总产量增加到5.35亿吨（1070万桶/日）。但2023年考虑到约4000万吨凝析油的产量，今年产量可能达到5.2亿吨(1040万桶/日)左右，明显高于俄罗斯官方预测的4.9亿至5亿吨之间(980万至1000万桶/日)。
总结而言，若全球经济前景转好，年底石油供应短期约220万桶/日，但若俄罗斯石油出口持续增加，这会缩小200万桶/日的预期，限制油价上涨空间。
市场隐患巨大，大摩警告FDIC抛售MBS或令市场陷入不确定性
笔者提醒，在中国经济复苏、欧佩克+减产背景下，需求旺季来临等利好因素下WTI原油迟迟未能突破83.0美元，这预示当前油价仍潜藏着巨大的风险。
鉴于油价与全球经济关系密切，因而市场聚集美国经济陷入衰退的可能。毫无疑问，利率上升可能打击经济增长，随着美国银行业危机爆发，美国经济似乎正朝着衰退迈进。
值得留意的是，周一（4月24日）美国第一共和银行的股价盘后暴跌逾20%，此前该行报告称，第一季度存款减少近720亿美元，降幅达41%。截至第一季度末，该行还有1045亿美元的存款，其中包括上个月从美国大型银行获得的300亿美元存款，这是该行的生命线。
第一共和银行表示，目前存款外流已经放缓，正在采取措施扭转局面，包括“大幅削减”高管薪酬、削减公司办公空间和裁员。该行表示，预计第二季度将裁员约20-25%。
高盛分析师Jan Hatzius在最近的一份报告中表示，信贷条件收紧预计将使美国2023年的GDP增长率下降0.4个百分点。达拉斯联储前主席Kaplan接受采访时表示，美国中小企业面临借贷方面的困难，而银行可能没有为问题贷款预留足够资金。
实际上，自3月美国银行危机爆发后，市场风险始终未能完全解除。摩根士丹利的分析师团队指出，美国联邦存款保险公司（FDIC）开始出售抵押贷款担保证券（MBS）之举，令这一类别资产的前景进入了充分不确定性的“深水区”，因而投资者在进行收购时需保持足够谨慎，切勿加仓过重，尤其是考虑到美联储此番并不会下场购入的这一状况。
FDIC面临的挑战是将抛售的债券价值最大化，但目前MBS市场正处于一个脆弱的时刻。过去一年，由于利率上升和美国国债的波动，MBS价格被显著压低。市场担忧的是，随着FDIC抛售MBS，是否会导致债券价格进一步的下跌。
综上所述，笔者对国际油价当前的反弹并不乐观，在美联储5月利率决议临近，美股并未释放其潜在风险前，油价总体或仍将维持底部构建当中，新一轮升势或仍需时间等待。
WTI原油技术分析：80关口上方阻力重重
WTI原油日线图：WTI原油暂时企稳于77.0美元水平，但上方面临80-83美元强阻力区域。另外，油价当前已重新回到前期大型区间整理内部，暗示后市仍存进一步调整空间，首先观察下方缺口75.6美元水平。
投资者需警惕的是，一旦出现美股与原油共振下跌，不排除油价再次下行考验70美元附近支撑可能。而扭转跌势则需突破上方83.0美元阻力。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
**** Hidden Message *****
页:
[1]